前言：

　　2020年初爆发的（de）新（xīn）冠疫情无疑是对中（zhōng）国行业发展造（zào）成了巨（jù）大（dà）的（de）冲击。从最初的零售餐饮、住宿旅游、交通运输等行业营收大幅下滑，再到建设施工、设备调试、生产制造等因人流、物流受限造成的（de）复（fù）工（gōng）缓（huǎn）慢（màn）、项目延期、产能下降，疫（yì）情对中国各个行业都（dōu）带来了不同的挑战与机遇，而这些变化也在影响（xiǎng）到行业的发展趋势和竞（jìng）争格局。

　　时至（zhì）今（jīn）日已有2年有（yǒu）余（yú），虽然各地都在有（yǒu）力开展并配合防疫工作（zuò），但还是时不（bú）时（shí）的出现病例（lì）。2022年3月，吉林、辽宁、山东、上海、江苏、福建、广东等地疫情（qíng）再度爆发，每日新增（zēng）确诊、无症状感（gǎn）染者数量较多（duō）。我国新增本土感染者数量仍处于高位（wèi），波及（jí）范围广。

数据（jù）来（lái）源：国（guó）家卫健委（3月1日-31日统计结（jié）果）

　　一（yī）、疫情对不锈（xiù）钢供应端影（yǐng）响

　　1、疫情对不锈钢生（shēng）产未造成明显影响

　　从不（bú）锈钢产能分布来看（kàn），疫情较为严重的江（jiāng）苏、福建、广东三省的不锈钢产能几乎占到中国不锈钢总产能一半。

数据来源：Mysteel

　　从产量来看（kàn），3月份（fèn）国内33家（jiā）不（bú）锈钢厂（含新增钢（gāng）厂江苏众拓）粗钢产量291.27万吨，月环比增20.72%。3月份国内不锈钢企业春节检（jiǎn）修完毕（bì）加之工作天数（shù）增（zēng）加，产量环比均呈现（xiàn）增加态势。下旬由于华东疫情影响，部分钢厂原料进厂暂时受（shòu）限，产量较月初排产有所下降，但（dàn）整体（tǐ）影响相（xiàng）对有限。

　　4月（yuè）份300系有小（xiǎo）幅减产，200、400系由于生产利（lì）润佳，产量环比（bǐ）再（zài）有小幅提升。整体4月预排产291.15万吨，环比基本（běn）持平。其中，300系（xì）减少（shǎo）主要（yào）是由于山西（xī）、广西、山（shān）东因成（chéng）本亏损以（yǐ）及（jí）3月镍（niè）价异（yì）动导致原料采购缩减造成的影响。而疫情（qíng）较为（wéi）严重的江苏、福建、广东三（sān）省产量（liàng）也均持稳（wěn）运行，整（zhěng）个（gè）受疫情影响较小（xiǎo）。（江苏（sū）年初（chū）新（xīn）增项目因原料（liào）高位、备货（huò）不足（zú）和下游需求影响，暂时减停。）

数据来源：Mysteel

　　2、疫情对钢厂（chǎng）发运影响有限（xiàn）

　　钢厂的发运（yùn）主要分船运、铁路（lù）、汽运三种。绝大多数的钢厂分布（bù）在沿海区（qū）域，因此船运发货占比相（xiàng）对（duì）较大。从主要钢厂的（de）内贸船（chuán）运监（jiān）测数据（jù）上来看，整体（tǐ）3月发船有一定增加，海漂资源小（xiǎo）幅增（zēng）长，到港方面周度到货有一定波动，月度到货整体（tǐ）平稳。进（jìn）入（rù）4月，海漂量增长，后续（xù）到货也（yě）会有（yǒu）所增（zēng）加（jiā）。据Mysteel调研了解，目（mù）前（qián）钢厂（chǎng）发运及到货（huò）港口均正常作（zuò）业，但个别港口国际船运到（dào）港会有些拖延。铁路运输基本没有受到影响，而汽运的影（yǐng）响主要出（chū）现在市场到（dào）货环（huán）节。

数据（jù）来源：Mysteel

　　3、疫情（qíng）对不锈钢集散地出（chū）货影响明显

　　我国是世界最大的不锈钢消（xiāo）费（fèi）国，其（qí）中江苏无（wú）锡和广（guǎng）东（dōng）佛山是中国最（zuì）大（dà）的两（liǎng）个集（jí）散（sàn）地（dì），占全国不锈钢流通量（liàng）的7成以上。

　　无锡不锈钢行业贷款和（hé）税收政策（cè）宽松，吸引（yǐn）大量（liàng）小经（jīng）销户（hù），流通业（yè）发展迅猛（měng），形成了集流通加工、不锈钢交（jiāo）易（yì）、仓（cāng）储物流、商贸信息（xī）于一（yī）体的（de）多功能一体化不锈钢专业（yè）市场，但当地消费有限（xiàn），主（zhǔ）要是（shì）发运其他城市消费地。

　　佛山（shān）是国内制造业和流通业的聚集地，也是不锈钢（gāng）内销（xiāo）和（hé）出口的（de）主要地区。而所在省份（fèn）广东，是全国（guó）最大的不（bú）锈钢（gāng）消费市场，其年消费量占全国4成。佛山产业集群（qún）效应明显，贸易商更多面对（duì）直接用户。

　　无（wú）锡市场：

　　4月初，由（yóu）于疫情的不断发酵，管控力（lì）度有所增强。清明小长假前夕，无锡被一条（tiáo）通告按下了暂停键，锡山区、惠山（shān）区、滨湖区按通告要求实行小区管控，对于不锈钢来说，无锡作（zuò）为主（zhǔ）要集散（sàn）地之一也难免受到影响，几大（dà）不锈钢（gāng）流通市（shì）场均有封闭（bì），现货商家居家（jiā）办公为（wéi）主。4月7日，无锡发（fā）布通告（gào），对（duì）锡山（shān）区、惠山区、滨湖区除封控区（qū）外，全域解除管控。随后（hòu）无锡（xī）东方钢材城（chéng）及泰宝市场相（xiàng）继解封，现货商家（jiā）基本恢复线下办公，正（zhèng）常接单，无锡市内的主要加（jiā）工厂逐步开始（shǐ）恢复正常加工。

　　市场贸易商虽（suī）恢复线（xiàn）下办（bàn）公，但（dàn）物流方面仍旧受到影（yǐng）响。目前无锡多个高速口封闭，东方（fāng）钢材城在9/10/11三天禁止（zhǐ）货车（chē）出入。随着（zhe）不锈钢期货下跌（diē），现货（huò）商（shāng）家多有跟随（suí）调低报价的操作，在跌价氛围笼罩下，日内成交整（zhěng）体偏淡，在物流无明显恢复的情况下，销（xiāo）售阻力（lì）依旧较大。

　　佛（fó）山（shān）市场：

　　疫情对佛山市（shì）场整体物流运输影（yǐng）响较小（xiǎo），主要是来自于（yú）需（xū）求的下（xià）滑。

　　佛山不锈钢运输方面，船运较为明显，汽运以短（duǎn）程运（yùn）输为主，跨省相对（duì）较少（shǎo）。而疫情对运输主要是（shì）针对跨区域运输（shū），对船（chuán）运和省内汽运影响不大（dà）。影响主要来自于广（guǎng）东的东莞、深圳（zhèn）一带，也（yě）是（shì）珠三（sān）角一带的不锈钢需（xū）求主力区域；疫（yì）情影响下，该区域提（tí）货减少（shǎo），导致佛山（shān）不锈（xiù）钢消费出现一定程度的下滑。

数据来（lái）源：Mysteel

　　出口方面，3-4月份签（qiān）单量同比减少，签单（dān）进度（dù）较为缓慢。去年同期（qī）签单已到7-8月份（fèn），而（ér）目前佛山出口签单还在5-6月份。出口签单不佳，但（dàn）出（chū）口量相（xiàng）比签单情况会（huì）稍微（wēi）乐（lè）观（guān），主要（yào）是（shì）由（yóu）于前（qián）期超卖签单（dān）的（de）交货。

　　更多（duō）出口情况（kuàng）——《Mysteel：4月海（hǎi）外（wài）不锈钢（gāng）价格大涨，国内外价差再扩大》

　　二、疫情（qíng）等多（duō）因（yīn）素影响下的下游行（háng）业现状（zhuàng）

　　1、机械产销（xiāo）同环比均下降

　　据中国工程（chéng）机械工业（yè）协会对26家挖掘（jué）机制造企（qǐ）业统计，2022年1-3月，共销（xiāo）售挖掘机77175台，同比下降39.2%；其中国内51886台，同比（bǐ）下降（jiàng）54.3%；出口25289台（tái），同比增长88.6%。受疫（yì）情持续影响、房地产和基建工程开工率低迷等因（yīn）素（sù）影响（xiǎng），3月份工程机械的核心代（dài）表挖掘机销售不达预期。短（duǎn）期内疫情的影响仍会持续，部分（fèn）地区运力受限，建筑材料运输受阻，基建和房地产（chǎn）施工速度放缓，国内工程机械的实际需求的释放仍是（shì）存在压力。

数据（jù）来源：中（zhōng）国工程机械工业协会

　　2、汽车（chē）产销同（tóng）比下降

　　据中国汽车（chē）工业协会11日发布数（shù）据显示（shì）：1-3月，中（zhōng）国汽车产销648.4万辆和650.9万辆，同比增长2.0%和0.2%，增速比1-2月回落6.8个百分点和7.3个百分点。3月，国（guó）内多地出现聚集性（xìng）疫（yì）情，加之国际地缘冲突等不稳定因素显著增加，中国企业生产经营活（huó）动受到一定影响（xiǎng）。此外（wài），芯片（piàn）短缺没有明显好转，特别是动力电池原材料价格快速上涨，推（tuī）动了企业生产（chǎn）成本上（shàng）涨，多数企业因此纷纷上调（diào）销售价格，影（yǐng）响（xiǎng）终（zhōng）端市场的销售。受此影响，中国汽（qì）车总体产销形势不及预期。

　　目前汽车终端（duān）购车热情（qíng）并不高涨，终端销售情况其实并不及预期（qī），尤其（qí）是传统燃油车。由于地缘（yuán）政治导致的油价大幅上涨，传统燃油（yóu）车的销售热度明显不及新（xīn）能源车。后市来看（kàn），考虑到国（guó）内疫情（qíng）形势不（bú）确定，若疫情继续（xù）恶化，恐（kǒng）影响汽车供应链的稳定以及正常生产，另外，当前（qián）终端（duān）购车热情一般，汽车产销数据的高增（zēng）长或主要由于车（chē）企及4S店补库（kù）所致，持续性存疑。

数（shù）据来源：中国汽车（chē）工业协会

　　3、家电产量有望环（huán）比增加

　　疫情反复和原材料价格再次上涨的影响下，家电板块估值持续承压，已落至历史较低水平。但在1-2 月销售端（duān）空调及小家电存（cún）在回暖迹象（xiàng），集成灶、智能投影等维持高景（jǐng）气（qì），销（xiāo）售均价也在持续上（shàng）涨。而3、4月份通常都是家电生（shēng）产的高点，尤其是空调。因此（cǐ）若疫情（qíng）得到有效控制，不影（yǐng）响家电（diàn）企业正（zhèng）常生产，4月家电产量将继续爬升，但较难达到去年同（tóng）期水平。

　　4、电梯（tī）行业受基建影响（xiǎng）产（chǎn）量（liàng）下滑

　　受到基建以及（jí）房地产板块的（de）影响，多（duō）数（shù）企业认为今年电梯（tī）行业发（fā）展不容乐观。虽然国家在（zài）促进基建以及地产纠（jiū）偏的政策上有一定支持，但目前来（lái）看政策效（xiào）果十分（fèn）有限，企（qǐ）业（yè）来自于基建板块（kuài）的（de）订单未能实现（xiàn）增长。部（bù）分房企的暴雷也影响到了一些电梯（tī）企业，导致电梯（tī）企业较为庞大的预期款难以顺（shùn）利回（huí）流，进而影响（xiǎng）到电梯企业的正常经（jīng）营。总体上来看，电梯（tī）企业4月生产订单环（huán）比变化不大，但同（tóng）比将持续负增（zēng）长。  

数据（jù）来源：中商产业（yè）研究院（yuàn）数据库

　　三（sān）、二（èr）季（jì）度疫情稳定后 市场有望迎（yíng）来新一轮消费

　　本轮疫情爆发涉及多个（gè）不锈钢产地、集散地以及原料（liào）产地。其中，受到影响最大的主要是不锈钢集散（sàn）地，不锈钢（gāng）产地及原料产地（dì）则受到（dào）影响较（jiào）少（shǎo）。主要（yào）原因是（shì）由于工（gōng）厂普遍靠近（jìn）港（gǎng）口，远离人口密集的城市（shì）区（qū）域，且工（gōng）人普遍在工厂及周边村落居住，流（liú）动范围（wéi）较小；同时运输（shū）多以海运（yùn）和铁路运输（shū）为主，影响相对有限。而不锈钢集散地会有各地货物在此集中并由此再分散运到（dào）各地；汽运为主，所在地区人（rén）口密集（jí），疫（yì）情影（yǐng）响也（yě）较为严重。

　　从趋势（shì）观察，不少地（dì）区疫（yì）情已（yǐ）呈现下（xià）行（háng）态势。据（jù）4月1日国务院联防（fáng）联控发布会消息（xī），山东、江苏、浙江的疫（yì）情（qíng）整（zhěng）体趋好。广东疫情整（zhěng）体平稳，但外防输入压力时（shí）刻存在。

数据来（lái）源：国家卫健（jiàn）委（wěi）

　　从二季度宏观方面来看，虽然市场认（rèn）为（wéi）国内经济稳中有升，内需将会逐渐发力，但整体下游同比仍是有所回（huí）落，加之海外宏观（guān）形势严峻（jun4），二季度滞（zhì）涨风（fēng）险提高（gāo）。

　　随（suí）着疫（yì）情呈（chéng）现向好（hǎo）趋势，交通运输逐（zhú）步恢复，产业链上下游也将会逐渐恢复正常运行。不锈钢行业将有望迎来新一轮消费（fèi）去库，但国内（nèi）外消（xiāo）费程度相比去年（nián）同期难以有所超越。