印尼青山高冰镍受(shòu)到业内人(rén)士持续(xù)关注,目前印尼青山莫罗瓦利园区高冰镍(niè)产(chǎn)品持续(xù)发货,交付(fù)中伟(wěi)和(hé)格林美。目(mù)前园区正大(dà)力加快(kuài)高(gāo)冰镍(niè)生产,为更多的(de)客户提(tí)供新能源材料。预计园(yuán)区(qū)镍冶炼生产的市场竞争力将得到提升,下游新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链的原(yuán)料供求关系也将发生根(gēn)本性改变。
一、“青山高冰镍事(shì)件”回(huí)顾
2020年7月(yuè),青山实业(yè)开(kāi)始在印尼(ní)试制含镍量在75%以上的高冰镍(niè),并(bìng)于年底试制(zhì)成功。此前,除了印尼淡水河谷,其他企业所生(shēng)产的高冰镍均为硫化镍矿生产而来(lái),并且大多用(yòng)来生(shēng)产含镍量较高的电解镍。
2021年3月(yuè)3日晚,媒体报(bào)道(dào)青山实业(yè)与(yǔ)华友(yǒu)钴业、中伟股份签订高冰(bīng)镍供应协议。根据协(xié)定,青山(shān)实业将于2021年10月(yuè)开始一(yī)年内(nèi)向华友钴业供(gòng)应6万吨高冰镍(niè),向(xiàng)中伟股份供应4万吨高冰镍,两者合计折合金属量约7.5万(wàn)吨/年(nián)。这部(bù)分新增产能是由NPI产线加(jiā)设(shè)备转化生产高冰镍,消息(xī)传出后,沪镍连(lián)续(xù)两天(tiān)跌停(tíng),期间最多(duō)暴跌超过2万元。
2021年(nián)11月5日下午,业(yè)内流传青(qīng)山高冰镍新一批(pī)样品计划11月开始发往中国,最(zuì)快于(yú)12月装船批(pī)量发往中国。
2021年(nián)12月8日,经过7个多小时的吹炼,于(yú)15时38分产出合格的高冰镍铁水,开启了印尼青山工业园区(qū)正式生产高冰镍的(de)征程。
2022年1月24日,印尼青山园(yuán)区(qū)首批高冰镍产品(pǐn)集港完毕,正式发(fā)运中国,此次总发船量约500实物吨。目前园区内在产高(gāo)冰镍产(chǎn)线(xiàn)3条,月(yuè)度镍金属产能约3000吨。
青山以红(hóng)土镍矿生产高冰(bīng)镍,打通了镍产(chǎn)品(pǐn)最(zuì)大的两个(gè)应用(yòng)领域—不锈钢和电池材料(liào),以(yǐ)前红(hóng)土镍矿火法(fǎ)冶金工艺生产的镍铁产品就(jiù)是进入不(bú)锈钢领域,而红土镍矿(kuàng)湿(shī)法冶金工(gōng)艺生产的MHP则进入电池材料领(lǐng)域,两大产品被认为是不可(kě)以互相转化的(de)。青山高(gāo)冰镍(niè)工艺打通,则意味着镍铁产品可以转化为(wéi)高(gāo)冰镍,而高冰镍本来(lái)就是电池材料硫(liú)酸镍的原料。由此,两大镍市场(chǎng)不再独立无(wú)关,原(yuán)来割裂(liè)的镍市场估值体(tǐ)系被连通。
二、高(gāo)冰镍(niè)转产驱动力
高冰镍大(dà)规模量产的动力(lì),主要在于硫酸镍和镍铁之间的价差覆盖(gài)转产(chǎn)成本。据测算,当硫酸(suān)镍和(hé)镍铁(tiě)的(de)价差高于3万元/吨(dūn)镍,才具备NPI转产高冰镍的动力。
2021年3月3日,硫酸镍价格为(wéi)3.75万元/吨(相当于16.89万元/吨镍),而高镍铁价格为(wéi)1200元/镍(相当于12.0万元/吨镍),镍(niè)铁成本以8万元/吨(dūn)镍(niè)计(jì),镍铁到硫酸镍的转产成本以3万元/吨镍计,由(yóu)此我(wǒ)们可以看出销售硫酸镍的利润为5.89万元/吨镍,而销售镍(niè)铁的利(lì)润为4.0万元(yuán)/吨镍。硫酸镍表现出明显的溢(yì)价。因此,当时镍铁转产硫酸(suān)镍(niè)的驱动力较(jiào)为强(qiáng)劲。
按照(zhào)2月9日价格(gé)计算,硫酸镍价(jià)格为3.95万(wàn)元/吨(dūn)(相当于17.95万元/吨镍),而高镍(niè)铁价格为1470元/镍(niè)(相当于14.7万元/吨镍),销售硫酸镍(niè)的利(lì)润(rùn)为6.95万元/吨镍,而销售(shòu)镍铁的利润(rùn)为6.7万元/吨镍,从目前的(de)市(shì)场价(jià)格来看,仍具备规模转产高冰镍的(de)动力。
从镍铁供需来看,今年下半年或将出(chū)现供给过剩(shèng)的情况出(chū)现,伴随着新(xīn)能源汽车的发展对镍(niè)需求的增加以及高冰(bīng)镍(niè)新增产能的投(tóu)放,预计(jì)今年高(gāo)冰镍或将实现大规模生产。