全（quán）球（qiú）低碳发电设备和新能源应用基础设施（shī）建设（shè）大势已起，作（zuò）为导电介质的铜在能源（yuán）设施建（jiàn）设中扮演重要角色。据（jù）我们测算，全球（qiú）风（fēng）电光伏装（zhuāng）机与新能源汽车 生（shēng）产在 2021-2025 年过程（chéng）中带来的铜消（xiāo）费每年分别为 92.7、124.8、157.6、197.1、 250.9 万吨。

      主要经济体政（zhèng）策（cè）驱动，新能源发展大势已起。2021 年（nián）正值（zhí）中（zhōng）国十四五（wǔ）开（kāi）局（jú） 之年，也是（shì）中国开启“碳达峰、碳（tàn）中和”征程（chéng）的元（yuán）年，相关政策部署（shǔ）将密集出台。 欧美方面（miàn），欧盟减排目标逐（zhú）渐提升，2020 年 9 月《2030 年气候目标计划》中指 出可（kě）再生（shēng）资源占终端能（néng）源消费量比重在 2030 年（nián）前达到 38%-40%。而美国（guó）因（yīn）为 拜（bài）登当选新任总（zǒng）统，也大力主张新能源基建建设（shè），预（yù）计（jì）会有 3000 亿美元投入（rù）到 清洁能（néng）源和基础设施基金中（zhōng）来（lái）。风能及光伏（fú）为主等低碳发电（diàn）设施建（jiàn）设将进（jìn）入高（gāo）速 增长期（qī），同时能源（yuán）使用（yòng）端燃（rán）油汽车向（xiàng）电动车转变（biàn）将（jiāng）成为主要的发展趋势。

低碳发电（diàn）的铜需求

      政（zhèng）策护航，清洁能源发展潜力（lì）大。国内在 2060 年实（shí）现（xiàn）“碳中和”的（de）目标也 提上日程（chéng），光伏（fú）、风能等清洁能（néng）源也获（huò）得政策的大力支持（chí）。2020 年（nián） 12 月 15 日（rì）， 生（shēng）态环境部应对气候变化司司长表示，“十四（sì）五”、“十（shí）五五”期间（jiān），我国将进一 步大（dà）力发（fā）展风电、太阳能发电。到 2030 年，风电、太阳能发电总装机（jī）容量将达 到 12 亿千瓦（wǎ）以（yǐ）上。

      欧（ōu）洲美国齐发力。欧盟提出可（kě）再（zài）生资（zī）源占终（zhōng）端（duān）能源消费比（bǐ）重（chóng）在 2030 年前达 到（dào） 38%-40%。而拜登当选美国总统（tǒng）之后（hòu），一改美国（guó）不重视新能源发展的传统， 宣布将投入 3000 亿美元到清洁能（néng）源（yuán）和（hé）基础设施基金（jīn）中来。

      成本降低，低碳发电与传统发（fā）电竞争力（lì）提升。过去十（shí）几年光（guāng）伏产业链企业 主要依靠政（zhèng）策补贴（tiē）维（wéi）持运营，但是光伏经历了材（cái）料成本大幅下降之后（hòu），度电成本 也随之（zhī）大降。2021 年（nián）大概率开启平价上网时（shí）代，光伏发（fā）电成本的（de）持续下（xià）降以及（jí） 投资成本（běn）的持续下降，将是短期可见（jiàn）可为的事（shì）情。

从彭博能源财经（jīng）给（gěi）出的数据可以看出，光伏度电成本（běn）经历了大幅的下降， 2010 年度电成（chéng）本为（wéi） 2.94 元，而到了 2020 年降至了 0.72 元，10 年之间降幅为 76%。光伏（fú）发电（diàn）成本大幅降低，主要（yào）是得益于光（guāng）伏装（zhuāng）机组件成本的降低。而在光 伏组件（jiàn）中，硅片是主要占（zhàn）据主要（yào）成（chéng）本，占比为 50-70%。而（ér）在过去十（shí）年中（zhōng），光伏（fú） 产（chǎn）业链经历了技术变革，西门子冷凝法提取硅料的工（gōng）艺大规模（mó）市场化（huà）应用，以（yǐ）及 金（jīn）刚线切片技术的进（jìn）步（bù），硅片（piàn）成本大幅下降，使得（dé）光伏组件平价上网成为可能（néng）。 全（quán）球（qiú） 156 毫（háo）米（mǐ）单晶硅片平（píng）均（jun1）成本从 2010 年的 3.71 美元/片，降至 2020 年的 0.32 美（měi）元/片，10 年（nián）之间的降幅达到了 91%。装机成（chéng）本（běn）下（xià）降（jiàng）为光（guāng）伏产业平价上网提供 了强有（yǒu）力的竞争力。

      发电成本下降与（yǔ）政策扶持（chí）等因素（sù）叠加，光伏和风电装机（jī）量迎来高速增长期。 风电领（lǐng）域中，主要是电缆、变压器和变电站等需要（yào）用到铜，而（ér）光伏用铜（tóng）主要集中 在变压器（qì）、逆变器和电缆等部（bù）件。预计（jì）到 2025 年全球新增风电和（hé）光伏装机（jī）量将 达到（dào） 413GW，5 年内（nèi）年化复合增速为 15.5%。根据国际能源署（IEA）资料， 光伏和路（lù）上风电装机单位耗铜（tóng）分（fèn）别为 0.288 万吨/GW 和 0.29 万吨/GW。 2021-2025 年（nián），全球光伏（fú）+风电装机带来的铜消费分别为 68.1、87.9、102.2、 114.0 和 126.2 万吨。